L'isolamento del trasformatore può essere suddiviso in isolamento interno e isolamento esterno. Per isolamento interno si intende l'isolamento di ogni parte all'interno del serbatoio, mentre per isolamento esterno si intende l'isolamento tra la parte superiore della boccola e terra, e tra le boccole stesse. L'isolamento interno può essere ulteriormente suddiviso in isolamento principale e isolamento longitudinale. L'isolamento principale è l'isolamento tra gli avvolgimenti e la parte messa a terra, nonché l'isolamento tra gli avvolgimenti. Nei trasformatori-immersi in olio, la struttura isolante a barriera di carta-in olio viene comunemente utilizzata per l'isolamento principale.
L'isolamento principale può essere ulteriormente suddiviso in isolamento graduale e isolamento completo. Isolamento graduale significa che il livello di isolamento principale degli avvolgimenti del trasformatore vicino al punto neutro è inferiore al livello di isolamento alle estremità dell'avvolgimento. Al contrario, se il livello di isolamento all'inizio e alla fine del trasformatore è lo stesso, si parla di isolamento totale. L'isolamento longitudinale è l'isolamento tra diverse parti dello stesso avvolgimento, come l'isolamento tra spire diverse, tra spire e tra spire.